4月18日至24日，国债期货弱势运行，现货表现略好于期债，长、短端走势显著分化，收益率曲线延续走陡，短债利率多数下行，长债利率普遍上行，10年期国债收益率大幅上行8bp至2.%。
受上周五降准不及预期、利多因素出尽等影响，长债自周一开始补跌，但另一方面，央行上缴结存利润亿元，与全面降准0.25%流动性释放力度相当，资金利率大幅下行，DR与央行7天逆回购利差走阔至-56BP，创21年以来新低，短债配债需求增强。
市场分析认为，较为陡峭的曲线也为长债提供一定安全垫。同时中高频数据显示内需继续走弱，CPI或上行但通胀压力不大且PPI或延续回落的走势，因此未来一周长端利率上行空间或有限，可